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Gestion 130/30 : place aux générateurs d’Alpha

2 février 2009 | Commenter

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Il y a quelques semaines, Guardian Capital et StateStreet Global Investors étaient invités par le Cercle CFA de Montréal à présenter, devant un parterre composé de nombreux gestionnaires de caisses de retraite très intéressés, leur toute dernière démarche de gestion de portefeuille, connue sous le vocable : stratégie 130/30.Qu’est-ce qu’il y a sous le capot ?
La gestion 130/30 est une stratégie qui permet à l’investisseur de positionner à 100 % son portefeuille au marché grâce à la combinaison de deux composantes de ce portefeuille particulier : l’une est constituée de positions sur titres couvertes, l’autre de positions à découvert. Concrètement, si vous investissez 100 $ sur les marchés, dans le cadre d’une stratégie 130/30, 130 $ seront investis dans un portefeuille dont les positions sont couvertes et 30 $ seront investis sur des titres vendus à découvert, ce qui se soustrait ainsi à la portion couverte. Au final, le placement total s’élève donc à 100 $. Cependant, les positions à découvert agissent comme une sorte de garde-fous pour éviter à l’essentiel du portefeuille couvert de sous-performer.

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