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Les catégories de fonds canadiens les plus rentables

14 septembre 2009 | Commenter

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Au 31 août 2009, le rendement moyen des fonds communs canadiens a été de – 13,2 % sur un an pour toutes les catégories, dont -16,6 % pour les fonds d’actions, révèlent les plus récentes statistiques compilées par le cabinet Orientation Finance.

Sur un horizon de 20 ans, le rendement moyen s’élève en moyenne à 6,4 % par année. Les catégories d’actions les plus rentables sont, dans l’ordre, les fonds de dividendes canadiens, suivis de près par les fonds de petites capitalisations canadiennes.

Il s’agit d’une nette amélioration par rapport aux mêmes statistiques compilées un mois plus tôt, le 31 juillet. Sur un an, le rendement moyen des fonds communs canadiens atteignait alors – 14,89 % pour toutes les catégories, dont – 18,7 % pour les fonds d’actions. Par contre, il s’avérait meilleur sur une période de 20 ans, à 6,3 % par année.

Analyse du tableau sur un an, au 31 août 2009
À l’exception de la catégorie revenu fixe canadien, toutes les autres catégories de fonds ont un rendement négatif sur un an, les actions poursuivent leur remontée depuis le creux de mars 2009. 
Les actions dividende canadien ont connu la meilleure performance en rendement absolu, suivies des actions internationales. Les actions dividende canadien et real estate (immobilier) ont réalisé le meilleur rendement excédentaire sur l’indice.

La moyenne de la baisse de valeur de tous les fonds pour la période a été de – 13,2 %, la moyenne des indices a été de – 13,5 %, une surperformance des gestionnaires de 0,3 % sur un an. 

Rendement depuis 1 an, au 31 août 2009, des principales catégories de fonds communs vendus au Canada et comparaison avec les indices de référence

Classe de fonds

1 an

Indices Globe

Écart avec indice

Actions canadiennes

-18,1 %

-18,2 %(1)

+0,1 %

Actions dividende canadien

-10,0 %

-18,2 % (1)

+8,2 %

Actions petite capitalisation canadien

-18,5 %

-17,0 % (7)

+1,5 %

Actions américaines

-19,0 %

-15,6 % (5)

-3,4 %

Actions nord américain

-15,8 %

-15,6 %

-0,2 %

Actions mondiales

-15,2 %

-14,0 % (6)

-1,2 %

Actions internationales

-14,2 %

-11,7 % (4)

-2,5 %

Actions petite capitalisation US

-19,5 %

-18,8 %

-0,7 %

Actions petite capitalisation mondial

-15,2 %

-14,2 %

-1,0 %

Actions real estate

-21,0 %

-28,4 %

+7,4 %

Moyenne actions

-16,6 %

-17,2 %

+0,6 %

Équilibré canadien

-8,8 %

       -8,2 %

-0,6 %

Équilibré canadien tactique

-7,1 %

-6,6 %

-0,5 %

Équilibré mondial

-10,4 %

-3,7 % (2)

-6,7 %

Revenu fixe canadien

7,0 %

5,5 % (3)

+1,5 %

Fonds alternatifs

-12,4 %

-18,2 %

+5,8 %

Moyenne équilibré/revenu/alternatif

-6,3 %

-6,2 %

-0,1 %

Moyenne totale

-13,2 %

-13,5 %

+0,3 %

(1) S&P/TSX Total Return (2) Blend: 60% MSCI World, 40% Lehman Bros (3) Globe Canadian Fixed income Index (4) MSCI EAFE ($ Can) (5) S&P 500 Composite Total Return ($Can)  (6) MSCI World ($ Can) (7) BMO Nesbitt Burns  Can Small Cap Index

Source : Globeinvestor
Analyse du tableau sur 20 ans, au 31 août 2009
Les catégories de fonds d’actions les plus rentables:

  • petites capitalisations canadiennes : 8,5 % par an en moyenne ;
  • actions dividendes canadiens à 8,6 % ;
  • petites capitalisations mondiales à 8,1 %.

Les données sur les fonds petite capitalisation mondiale et dividende confirment que les actions de style purement valeur rapportent 1,5 % de plus tel que rapporté par Morningstar depuis près de 4 décennies. 

Les actions américaines, mondiales et internationales sont les catégories les moins performantes.
 
Une sous-performance de – 0,3 % sur les indices pour les gestionnaires, les gestionnaires canadiens ont généralement plus de facilité à surpasser leurs indices de référence que les américains.

En conclusion, un investisseur pourrait anticiper à long terme un rendement de 5,5 % à 8,0 % pour ses revenus de retraite avec des placements répartis dans ces catégories.

Rendement depuis 20 ans, au 31 août 2009, des principales catégories de fonds communs vendus au Canada et comparaison avec les indices de référence

Catégorie de fonds

20 ans

Indices Globe

Écart avec indice

Actions canadiennes

6,2 %

7,6 %(1)

-1,4 %

Actions dividende canadien

8,6 %

7,6 % (1)

+1,0 %

Actions petite capitalisation canadien

8,5 %

6,9 % (7)

+1,6 %

Actions américaines

4,8 %

7,4 % (5)

-2,6 %

Actions nord américain

5,5 %

7,6 %

-2,1 %

Actions mondiales

4,7 %

5,5 % (6)

-0,8 %

Actions internationales

4,8 %

4,2 % (4)

+0,6 %

Actions petite capitalisation US

5,4 %

7,2 %

-1,8 %

Actions petite capitalisation mondiale

8,1 %

N/D

N/D

Actions real estate

N/D

N/D

N/D

Moyenne actions

+6,3 %

+6,7 %

-0,4 %

Équilibré canadien

6,7 %

N/D

N/D

Équilibré canadien tactique

5,8 %

6,2 %

-0,4 %

Équilibré mondial

6,6 %

6,3 % (2)

+0,3 %

Revenu fixe canadien

6,9 %

6,7 % (3)

+0,2 %

Fonds alternatifs

7,2 %

7,6 %

-0,4 %

Moyenne équilibré/revenu/alternatifs

+6,6 %

+6,7 %

-0,1 %

Moyenne totale

+6,4 %

+6,7 %

-0,3 %

(1) S&P/TSX Total Return (2) Blend: 60% MSCI World, 40% Lehman Bros (3) Globe Canadian Fixed income Index (4) MSCI EAFE ($ Can) (5) S&P 500 Composite Total Return ($Can)  (6) MSCI World ($ Can) (7) BMO Nesbitt Burns  Can Small Cap Index

Source: Globeinvestor
Le contenu de cet article a été gracieusement fourni par le cabinet Orientation Finance.

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