A A A
Argent

Les fonds à revenu fixe ont volé la vedette en 2011

4 janvier 2012 | Commenter

  • commenter
  • envoyer
  • imprimer

Lorsque les marchés boursiers faiblissent, nous enseigne l’histoire, les fonds de titres à revenu fixe en profitent pour tirer leur épingle du jeu. C’est exactement ce qui s’est produit en 2011, constate Morningstar Canada.

En effet, avec un rendement de + 17,3 %, l’indice Revenu fixe canadien à long terme est sorti grand gagnant de cette année fertile en rebondissements. L’indice Revenu fixe canadien indexé à l’inflation s’est classé deuxième avec + 14,9 %. La catégorie Revenu fixe canadien, plus générale, a fini quatrième, inscrivant + 7,4 % pour l’année.

Au troisième rang s’est faufilé l’indice Actions de l’immobilier, qui a affiché un gain de 12,1 %.

Par ailleurs, les 11 indices de fonds qui pistent les catégories équilibrées ou de portefeuilles à échéancier ont obtenu des rendements variés qui « dépendaient surtout de la proportion qu’ils allouaient aux obligations par rapport aux actions », indique Morningstar Canada. Les rendements se sont situés entre + 4,2 % pour l’indice Portefeuilles à échéancier 2015, dont les fonds détiennent surtout des obligations et des liquidités, et – 6,7 % pour l’indice Équilibrés tactiques.

Quant aux fonds d’action, ils ont presque tous terminé l’année dans le rouge. Commençons tout de même par une bonne nouvelle : le marché boursier américain a fait preuve d’une grande résilience, malgré le pessimisme envahissant. Ainsi, le S&P 500 mesuré en dollars américains a terminé l’année avec + 2,1 %. Performance modeste, certes, mais positive malgré tout. Pour les Canadiens qui détiennent des fonds dans la catégorie Actions américaines, cela s’est traduit par une perte de 0,8 % après avoir intégré l’impact des devises et des frais des fonds.

Selon Morningstar Canada, les Bourses américaines ont bénéficié du mouvement de fuite vers les placements de qualité. « Lorsque les choses deviennent difficiles, beaucoup d’investisseurs considèrent toujours les États-Unis comme un refuge sûr », a commenté la firme d’information financière.

Cette ruée vers l’abri américain a beaucoup nui aux fonds d’action de la Chine (- 21 %), des marchés émergents (- 18,7 %) et de l’Asie-Pacifique (- 16,5 %) en 2011. Ce ne fut guère mieux au Japon (- 14,2 %) et en Europe (- 11,5 %).

Au Canada, la plupart des grands indices d’actions ont subi des reculs d’environ 10 %. Le secteur canadien de l’énergie a perdu 14,8 % en 2011, alors que le secteur des matériaux a perdu 21,2 %. « Ensemble, ces deux secteurs représentent environ la moitié du marché boursier canadien », rappelle Morningstar Canada.

Toutes catégories confondues, le pire résultat revient à l’indice Actions de métaux précieux, avec – 24,5 %. Et ce, en dépit du fait que l’or a vu son cours grimper de 10 % durant l’année. « Les actions de métaux précieux ne se sont pas montrées à la hauteur, car les investisseurs ont fait preuve d’un manque d’appétit pour le risque », conclut Morningstar Canada.

Chargement des commentaires en cours, veuillez patienter.
Médias Transcontinental S.E.N.C. Un site de TC Media,
Solutions Affaires
Médias Transcontinental S.E.N.C.
1100 boul. René-Lévesque O.
Montréal, QC H3B 4X9
(514) 392-9000