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Morningstar Canada propose un nouvel ensemble de catégories de fonds

29 mai 2006 | Commenter

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(29-05-06) Morningstar Canada vient de publier, à des fins de discussion, une première version de ses nouvelles catégories de fonds. Le but de l’exercice est de recueillir les commentaires des intervenants de l’industrie des fonds communs afin d’élaborer un système de classement qui tient compte des réalités du marché.

La nouvelle grille que propose Morningstar compte 46 catégories de fonds communs et 15 catégories de fonds de couverture (voir tableau 1). « Comme c’est le cas pour ce genre de système en général, on y trouve des aspects qui sont plus ou moins arbitraires et qui peuvent donc ne pas convenir à toutes les fins. Veuillez garder à l’esprit que, en dépit de notre approche essentiellement quantitative, nous avons dû nous servir de quelques critères qualitatifs » a indiqué Scott Mackenzie, pdg de Morningstar Canada.

Avec sa nouvelle classification, Morningstar Canada espère régler un certain nombre d’incohérences qui se sont développées avec le temps et qui risquent de nuire tant aux investisseurs qu’aux conseillers. « Un portefeuille qui investit sans équivoque et sans retenue dans des actions ne devrait jamais se retrouver dans une catégorie d’obligations canadiennes », note Scott Mackenzie.

Mercredi prochain, ce sera au tour du Comité de normalisation des fonds d’investissement (CNFI) de présenter sa version revue et améliorée des catégories de fonds communs. En mars dernier, rappelons-le, Morningstar a décidé de quitter les rangs du CNFI, prétextant que les travaux n’avançaient pas assez vite à son goût, et d’élaborer ses propres catégories. C’est le résultat de ce travail qu’elle soumet aux professionnels de l’industrie.

À moins que les deux organismes finissent par s’entendre sur une formule commune, ce qui semble peu probable, les conseillers et les investisseurs devront apprendre à vivre avec deux systèmes de catégories de fonds, ce qui compliquera la tâche à tout le monde.

Tableau 1

Catégorie d’actif

Catégorie Morningstar

Marché monétaire

Marché monétaire canadien

Marché monétaire

Marché monétaire américain

Revenu fixe canadien

Courte durée

Revenu fixe canadien

Base

Revenu fixe canadien

Longue durée

Revenu fixe canadien

Protection contre l’inflation

Revenu fixe mondial

Monde

Revenu fixe à rendement élevé

Rendement élevé

 

 

Portefeuille de revenu

Portefeuille de revenu

Portefeuille canadien

Canada – Répartition de l’actif tactique

Portefeuille canadien

Canada – Ciblé actions

Portefeuille canadien

Canada – Neutre

Portefeuille canadien

Canada – Ciblé revenu fixe

Portefeuille mondial

Monde – Répartition de l’actif tactique

Portefeuille mondial

Monde – Ciblé actions

Portefeuille mondial

Monde – Neutre

Portefeuille mondial

Monde – Ciblé revenu fixe

Portefeuille à échéancier

Échéance 5 ans

Portefeuille à échéancier

Échéance 10 ans

Portefeuille à échéancier

Échéance 15 ans

Portefeuille à échéancier

Échéance plus de 15 ans

 

 

Actions à revenu

Actions à revenu

Actions à revenu

Actions à revenu élevé

 

 

Actions canadiennes

Canada – Grande cap

Actions canadiennes

Canada – Petite/Moy cap

Actions canadiennes

Canada privilégié – Grande cap

Actions canadiennes

Canada privilégié – Petite/Moy cap

 

 

Actions étrangères

Amérique du Nord

Actions étrangères

États-Unis – Grande cap

Actions étrangères

États-Unis – Petite/Moy cap

Actions étrangères

Région Asie/Pacifique

Actions étrangères

Région Asie/Pacifique excluant le Japon

Actions étrangères

Japon

Actions étrangères

Europe

Actions étrangères

Marchés émergents

Actions étrangères

Monde – Grande cap

Actions étrangères

Monde – Petite/Moy cap

Actions étrangères

International

 

 

Actions sectorielles

Services financiers

Actions sectorielles

Ressources naturelles

Actions sectorielles

Métaux précieux

Actions sectorielles

Science et technologie

Actions sectorielles

Immobilier

Actions sectorielles

Soins de la santé

 

 

Titres spécialisés

Fonds des travailleurs

Titres spécialisés

Fonds spécialisés

 

 

Couverture – Actions

Actions – Acheteur net

Couverture – Actions

Actions – Neutre net

Couverture – Actions

Actions – Vendeur net

Couverture – Actions

Actions – Variable

Couverture – Arbitrage

Arbitrage – Valeur relative

Couverture – Arbitrage

Arbitrage – Titres convertibles

Couverture – Arbitrage

Arbitrage – Revenu fixe

Couverture – Cycle de vie des sociétés

Contingences d’entreprises

Couverture – Cycle de vie des sociétés

Sociétés en difficulté

Couverture – Cycle de vie des sociétés

Arbitrage – Fusions

Couverture – Tendances macroéconomiques

Macroéconomie mondiale

Couverture – Tendances macroéconomiques

Marchés émergents

Couverture – Tendances macroéconomiques

Gestion des contrats à terme

Couverture – Agencement

Multistratégies

Couverture – Agencement

Fonds de fonds

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