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Fonds communs : les gagnants et les perdants de juillet

1er septembre 2009 | Commenter

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En juillet, les investisseurs ont vendu pour 1,5 milliard de dollars de fonds communs du marché monétaire. Une bonne partie de ce capital s’est retrouvé dans des fonds à long terme : actions, obligations, équilibrés, etc. Mais à l’intérieur de ces catégories, on trouve des gagnants et des perdants.

La journaliste Shirley Won, du quotidien The Globe and Mail, a fouillé les bases de données financières afin de dénicher les 10 produits qui ont su le plus profiter du changement d’attitude des investisseurs. Elle a aussi repéré les 10 fonds qui, au contraire, ont subi les foudres des épargnants.

Les résultats figurent dans le tableau ci-dessous. Notez que le classement est établi en fonction des ventes nettes.

Qu’y constate-t-on ? Du côté des gagnants, les fonds de revenu et les fonds équilibrés ont raflé une bonne partie de la mise. Même avec des rendements négatifs sur toutes les périodes étudiées, le fonds IA Clarington Mondial de valeur a bouclé le mois de juillet avec des ventes nettes de 54 millions de dollars. Pour un fonds d’actions, c’est remarquable. Par ailleurs, de nombreux investisseurs ne semblent pas trop vouloir s’éloigner des vertus des fonds du marché monétaire. En effet, ils ont choisi des fonds de revenu à court terme, comme TD Obligations à court terme (ventes nettes de 108 millions de dollars) et Banque Nationale Hypothèques (+ 79 millions de dollars) pour y parquer leur argent. Il faut dire que ces deux produits génèrent des rendements intéressants pour cette catégorie de fonds. Mais comme les taux d’intérêt au Canada devraient rester stables au cours des prochains trimestres, on peut se demander si, sur 1 an, TD Obligations à court terme sera encore capable de générer son surprenant + 6,8 %.

Et les perdants…
Pour ce qui est des perdants, les fonds de la catégorie actions mondiales sont largement représentés (5 sur 10). On peut comprendre la frustration des épargnants. Les fonds IA Clarington Actions mondiales, Trimark Croissance Sélect, Brandes Actions mondiale et Templeton Croissance sont dans le rouge sur 1, 3, 5 et 10 ans. Certes, la patience est une vertu cardinale quand on investit dans des fonds d’actions, mais il y a quand même des limites.

Et si le dollar canadien persiste à demeurer fort, ces fonds auront de la difficulté à se remplumer au cours des prochains mois. Il y a donc de fortes chances que la saignée se poursuive pour ces produits.

Fonds communs : les 10 gagnants et les 10 perdants au 31 juillet 2009

Fonds

Catégorie

Ventes nettes (millions $)

Actifs (millions $)

Rendement (%)*

 

 

 

 

 

 

 

 

annualisé 2009

1 an

3 ans

5 ans

10 ans

10 gagnants

 

 

 

 

 

 

 

 

TD Obligations à court terme

Revenu à court terme canadien

108

842,0

3,7

6,8

4,9

4,0

4,8

Banque Nationale Hypothèques

Revenu à court terme canadien

79

1135,0

1,1

4,1

4,0

3,9

4,9

Fidelity Répartition d’actifs canadiens-A

Équilibré canadien

72

10 402,0

17,9

-5,7

3,1

6,7

5,9

PH&N Obligations à rendement élevé-D

Revenu, rendement élevé

64

1108,0

11,5

11,2

6,9

7,0

n.d.

Dynamique Obligations à rendement élevé

Revenu, rendement élevé

62

1147,0

11,9

-3

0,6

2,6

-1,3

Dynamique Rendement stratégique

Équilibré canadien

61

333,0

20,7

n.d.

n.d.

n.d.

n.d.

Fidelity Obligations canadiennes à court terme-A

Revenu à court terme canadien

61

650,0

2,6

5,3

4,1

3,5

4,3

IA Clarington Mondial de valeur

Actions mondiales

54

108,0

-3,1

-20,7

-11,3

-5,5

n.d.

RBC Canadien de dividendes

Dividendes et revenu canadiens

54

7933,0

19,8

-10,1

0

6,4

9,1

Fidelity Équilibre Canada-A

Équilibré canadien

52

3295,0

15

-6,6

2,9

6,1

7,3

 

 

 

 

 

 

 

 

 

10 perdants

 

 

 

 

 

 

 

 

IA Clarington Actions mondiales

Actions mondiales

-56

176,0

5,7

-13,1

-7,7

-2,0

-0,4

Trimark Croissance Sélect

Actions mondiales

-44

2487,0

-5,1

-22,2

-11,6

-5,4

-0,3

Investors Biens immobiliers-C

Divers

-41

2678,0

-5,5

-4,7

3,2

4,8

5,5

Trimark Croissance du revenu-SC

Équilibré canadien

-37

4370,0

9,7

-5,0

-1,8

1,4

5,5

Mackenzie Cundill Valeur-C

Actions mondiales

-34

5092,0

5,2

-12,1

-5,4

0,1

5,1

Brandes Actions mondiales

Actions mondiales

-34

1689,0

-3,7

-23,5

-14,3

-7,1

n.d.

Bissett Actions canadiennes-F

Actions canadiennes

-33

1366,0

25,8

-9,2

-1,4

4,7

6,4

Templeton Croissance

Actions mondiales

-29

2214,0

1,9

-17,4

-8,6

-2,3

-1,5

Franklin Templeton Gestion du rendement-C

Divers

-28

90,0

3,9

3,1

n.d.

n.d.

n.d.

Mackenzie Ivy Croissance et Revenu

Équilibré canadien

-26

1824,0

-1,6

-9,5

-3,1

0,5

3,4

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Source: The Globe and Mail

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