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Nouveaux fonds PRO SSQ : une association unique

26 octobre 2009 | Sophie Stival | Commenter

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SSQ Groupe financier en partenariat avec le gestionnaire canadien Pro-Financial Asset Management lance aujourd’hui une nouvelle famille de fonds distincts : les fonds PRO SSQ. Grâce à une méthode de gestion indicielle fondamentale, ces fonds reproduisent la performance boursière des indices FTSE RAFI™.

Cette méthode unique a été développée par l’entreprise californienne Research Affiliates (RA) LLC et son fondateur Robert Arnott. Le rôle du Financial Times Stock Exchange (FTSE) est de commercialiser les idées de Research affiliates. Aux États-Unis, c’est le Standard & Poors qui en est le principal distributeur « affilié ».

« SSQ Groupe financier a conclu une entente d’exclusivité avec Pro-Financial Asset Management, le seul distributeur « affilié » au Canada de cette méthode, et notre groupe sera le seul assureur au pays à offrir ce type de fonds distinct », explique en entrevue exclusive à Conseiller.ca, Martin Leclair, vice-président développement des affaires pour le bureau de Toronto.

L’ABC de la méthode RAFI
La méthode RAFI pondère le titre de chaque entreprise comprise dans un indice boursier en fonction de son « empreinte économique ». C’est-à-dire, selon quatre mesures financières fondamentales, soit la valeur des flux monétaires, la valeur comptable, les ventes totales et les dividendes.

L’approche indicielle fondamentale élimine le lien entre le poids d’un titre dans le portefeuille et toute sous ou surévaluation potentielle du prix de ce titre. « Un indice traditionnel, quant à lui, augmente le poids des titres surévalués et diminue le poids des titres sous-évalués, ce qui va à l’encontre de la logique financière », peut-on lire dans un complément d’information que présente la firme.

« En 2001, le poids de l’action de Nortel Network était de près de 30 % de l’indice S&P/TSX. Selon la méthode de gestion indicielle fondamentale RAFI, la pondération n’aurait été que de 5 % », nous explique M. Leclair.

« Cette méthode évite les titres surévalués et surpondérés ainsi que les titres sous-évalués et sous-pondérés. Le résultat est que l’investisseur détient en une seule étape un portefeuille de titres ayant les données fondamentales les plus solides », a également déclaré Marc Trépanier, vice-président – Développement des affaires chez SSQ Groupe financier.

Une famille de neuf fonds

Pro-Financial Asset Management offre déjà cinq fonds qui utilisent la méthode RAFI. Mais « la visibilité de la firme qui existe depuis 2002 seulement n’est pas la même que celle que peut offrir un partenaire comme SSQ Groupe financier », affirme M. Leclair.

De leur côté, les portefeuilles de placement garanti PRO SSQ sont constitués de neuf fonds :

  • 5 fonds d’actions : Canadien (S&P/TSX), Américain (S&P 500), Pays émergent (Indice MSCI), Mondial (Indice MSCI),Chine & Hong-Kong (Indice MSCI ). Le ratio de frais de gestion varie entre 2,57% et 3,10 % (incluant taxes). Il faut parfois ajouter des frais de garantie.
  • 4 fonds balancés : la portion action de ces fonds intègrent les cinq stratégies et la portion obligataire variera selon le risque désiré (4 profils de risque). Le ratio frais de gestion varie entre 2,47 % et  2,63 % (incluant taxes). Il faut parfois ajouter des frais de garantie.

Bien que les frais de gestion varient d’un fonds à l’autre, M. Leclair nous confirme que ces derniers se situeront entre ceux d’une gestion passive traditionnelle et ceux d’un fonds d’action indiciel. N’oublions pas que tous ces fonds offrent également une garantie dont le prix peut varier.

Indice de référence « innovateur »

La gestion indicielle fondamentale est une méthodologie primée qui a remporté plusieurs prix,
dont le prestigieux William F. Sharpe Award en 2005 pour « l’indice de référence le plus
innovateur » (Most Innovative Benchmark). Mondialement, ce sont plus de 20 milliards de dollars US qui sont investis selon la méthode RAFI.

SSQ Groupe Financier a un actif sous gestion de quatre milliards de dollars et un revenu annuel de deux milliards de dollars. L’institution financière à caractère mutualiste sert plus d’un million de clients et emploie plus de 1 500 personnes.

Le gestionnaire de placements de Toronto, Pro-Financial Asset Management, a été fondé en 2002 pour répondre aux besoins en constante évolution des investisseurs canadiens et aux professionnels de l’industrie qui les desservent.

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