Comme je l’ai expliqué dans ma dernière chronique, le système de codification des fonds aurait bien besoin d’être rafraîchi. Un petit pas dans la bonne direction serait de standardiser cette codification en attribuant une signification à chaque élément du code. Gilles Côté, un collègue, m’a fait part de son idée à ce sujet. Je lui cède donc la parole :
Je soulève un problème concernant notre industrie des fonds. Les lois et règlements nous demandent de bien connaître nos produits. De plus, depuis le 31 décembre 2021, les demandes sont encore plus élevées en ce qui concerne la connaissance des produits.
L’industrie comporte des milliers de fonds qui se déclinent en plus de 20 options avec un code différent pour chaque option. Ceci est totalement désuet. La complexité du système nous cause bien des problèmes, notamment :
- cela nous rend très vulnérables à des erreurs de transaction;
- ce système nous complique la tâche d’être à jour sur l’ensemble des options pour le client;
- certains fonds changent de code automatiquement selon leur volume;
- nous perdons un temps fou à rechercher les informations sur les codes.
De plus, il n’y a pas de norme d’affichage de publication efficace. Par exemple :
- plusieurs relevés de compagnie n’indiquent pas les codes avec le nom du fonds;
- le code ne suffit pas à connaître la structure du produit et ne fournit pas son descriptif élémentaire;
- il n’y a pas de norme nationale standardisée pour décrire les produits;
- la codification actuelle ne nous permet pas d’analyser, comparer et recommander des fonds en toute connaissance de cause tel que stipulé par les lois et règlements. Cela entraînera auprès de certaines firmes de courtage et grandes institutions financières un refus de transfert partiel ou total lorsqu’un fonds en transfert n’est pas conforme avec le profil de risque du client et cela, même si le rééquilibrage se fait toujours après et non avant le transfert.
Voici une solution simple qui permettrait au conseiller de mieux accomplir son travail :
- rendre obligatoire l’affichage des codes avec structure et descriptif;
- créer un système universel de codification des fonds (voir exemple ci-dessous);
- nous savons déjà que les firmes de fonds peuvent faire des modifications de codes de façon automatique dans FundServ, donc mettre en place ces changements ne devrait pas être trop complexe.
C’est pourquoi je demande à toutes les firmes de courtage de bien nous représenter auprès de l’Institut des fonds d’investissement du Canada (IFIC) et autres organismes concernés, afin de proposer une solution au manque de soutien pour le respect des normes de conformité.
Les tableaux ci-dessous résument mon idée de création d’un système de classification efficace des fonds d’investissement et de leurs différentes formes.
SYSTÈME UNIVERSEL DE CODIFICATION DES FONDS
Pour voir ce tableau en grand, cliquez ici.
Exemple: Fonds ABC123 ADTF4 Fonds actions mondiale corpo invest
Descriptif: Fonds mutuel d’actions mondiales catégorie avec frais de sortie série T4
Je souhaite que les firmes de fonds d’investissement prennent le leadership de l’industrie pour promouvoir cette solution qui permet :
- aux clients d’obtenir une information plus élaborée;
- aux représentants d’avoir en main les outils pour bien servir les clients;
- aux firmes de réduire le nombre d’erreurs potentielles.
Voilà donc l’idée de notre collègue Gilles Côté. Bien entendu, il s’agit d’une première élaboration qui pourra être travaillée pour atteindre le résultat le plus efficace possible.
NEUVIÈME SUGGESTION :
Il faudrait obtenir la collaboration de toutes les parties impliquées, soit les firmes et conseillers, puis déterminer les caractéristiques essentielles qui devraient figurer dans une codification pratique et facile à utiliser et mettre le tout à exécution !
Par Jean Dupriez, en collaboration avec Gilles Côté.
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