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David Singh, ancien dirigeant de l’industrie des fonds, a été reconnu coupable de plusieurs infractions en matière de valeurs mobilières par un juge de la Cour de justice de l’Ontario.

La Commission des valeurs mobilières de l’Ontario (CVMO) a annoncé que David Singh, ancien chef du courtier en fonds Fortune Financial Corp. a été reconnu coupable d’un chef d’accusation de fraude, de négociation sans inscription et de négociation sans prospectus.

Les accusations découlent des allégations de la CVMO selon lesquelles deux sociétés de prêts hypothécaires syndiqués appartenant à l’intimé – Rockfort Mortgage Investment Corp. et Greenview Capital Mortgage Investment Corp. – ont vendu des titres d’une valeur de 5,5 millions de dollars à des investisseurs sans enregistrement ni prospectus, et que les investisseurs ont finalement été escroqués, puisque leur argent n’a jamais été investi dans des prêts hypothécaires.

« Je suis convaincue au-delà de tout doute raisonnable que David Singh a présenté ses sociétés comme des sociétés de placement hypothécaire, qu’il a pris l’argent des investisseurs sous prétexte d’investir dans des hypothèques, mais qu’il n’a pas réussi à le faire. », a déclaré la juge Mara Greene dans sa décision.

Elle a noté que « David Singh a embauché un certain nombre d’employés pour rechercher des investisseurs, mais il semble n’avoir créé aucun mécanisme pour trouver des propriétés à hypothéquer et, lorsqu’on lui a présenté l’opportunité de financer une hypothèque, il ne l’a pas fait ».

« Je suis convaincue que David Singh a trompé ses investisseurs, que cette tromperie a entraîné la perte de fonds par les investisseurs (comme en ont témoigné un certain nombre d’entre eux) et qu’il savait qu’il était trompeur et que ses investisseurs perdraient de l’argent s’il ne finançait pas certains prêts hypothécaires », a affirmé la juge en déclarant l’intimé coupable de fraude.

En 2000, la CVMO a sanctionné David Singh pour des manquements en matière de supervision dans son rôle de chef de Fortune Financial.

Parallèlement à la condamnation, la juge a rejeté les allégations de violation des droits de la Charte de David Singh, car il a fallu trois ans et demi pour mener à bien son procès – bien au-delà des 18 mois jugés raisonnables par la Cour suprême du Canada.

En l’espèce, la cour a estimé que le temps nécessaire au procès aurait été inférieur au seuil de 18 mois, n’eût été les retards causés par la défense et le début de la pandémie, qui a temporairement interrompu les procès criminels en Ontario.

La prochaine comparution de David Singh est prévue pour le 19 janvier afin de fixer une date pour l’audience de détermination de la peine.