Pourquoi mettez-vous l’accent sur vos portefeuilles équilibrés optimisés plutôt que sur les classiques ?

Un portefeuille équilibré classique est composé de 40 % à 70 % d’actions et le solde en obligations, rappelle William André Nadeau, fondateur du cabinet Orientation Finance.

Le portefeuille équilibré optimisé ORF (Orientation Finance) comprend une combinaison de portefeuilles qui sont peu corrélés entre eux.

Introduire les trois autres classes d’actifs que sont la gestion obligataire, la gestion tactique et la gestion de type longshort, combinées à un pourcentage investi en actions à offert, selon nos simulations, une très grande stabilité de rendement sans négliger le rendement à long terme. Les portefeuilles équilibrés classiques ont échoué dans la protection du capital en 2002 et 2008, les deux pires années de baisses boursières, avec un recul de 6 % en 2002 et de 16,5 % en 2008 (1). Le rendement depuis 2001 a été de 3,5 %.

Composition du portefeuille équilibré optimisé ORF selon votre profil d’investisseur :

– Profil équilibré conservateur :

• 40% actions à prédominance valeur
• 15% obligations et liquidités
• 20% tactique
• 25% gestionnaires Long/Short

– Profil équilibré modéré :

• 50% actions à prédominance valeur
• 10% obligations et liquidités
• 15% tactique
• 25% gestionnaires long/Short

– Profil croissance de revenu :

• 60% actions à prédominance valeur
• 5% obligations et liquidités
• 10% tactique
• 25% Gestionnaires Long/Short

– Profil croissance élevé :

80% actions à prédominance valeur

5% obligations et liquidités

15% Gestionnaires Long/Short

Résultat d’une simulation de portefeuilles pour le profil conservateur de 2001 à 2009, comparé à la moyenne de l’industrie des fonds équilibrés

Cette simulation présente un rendement net de frais et en $ canadiens de 9 % depuis 2001 versus 3,5 % pour l’industrie. Le rendement de 2008 aurait été en 2002 de + 4 % en (- 6 % pour l’industrie) et aurait reculé de seulement – 2,3 % en 2008 (- 16,5 % pour l’industrie). Le plus intéressant est qu’il y aurait eu protection du capital sur 2 ans en 2008, un seuil de risque très important pour les investisseurs retraités.

Il est intéressant de se comparer avec un classement de l’industrie.

Le portefeuille optimisé selon le profil conservateur aurait été classé, en rendement sur 5 ans, dans le premier 1% de rendement et dans le premier 2% sur trois ans, malgré le faible rendement de 11% en 2009 (16% pour l’industrie).

Le défaut de toute combinaison de portefeuilles est qu’il est presque impossible de surpasser son indice de référence de fonds classiques à chaque année. Il y a toujours une catégorie d’actif qui ralentit le progrès annuel. Ce fut le cas en 2009 où les gestionnaires de type Long/Short ont obtenu un rendement de –12%. Ils avaient obtenu +19% en 2008.

Quel profil implique la meilleure combinaison pour les prochaines années?

Supposant que les économies occidentales poursuivraient leur cycle de croissance modérée pour les prochaines années. Un cycle dure en moyenne 7 années. Je pense que le profil équilibré modéré offrira la meilleure combinaison risque/rendement.

Notre objectif de rendement, pour ce portefeuille équilibré optimisé, est de surpasser de 2% à 4% l’an la moyenne des fonds équilibrés de l’industrie, tout en réduisant la volatilité de 50%. Les rendements passés ne sont pas garants de l’avenir. Pour que cet objectif soit atteint, chaque sous portefeuille doit surpasser sont indice de référence par période de 36 mois maximum 48 mois.

À partir de quels montants pouvez-vous optimiser ces portefeuilles? A partir de 250,000$, nous débutons une optimisation entre plusieurs comptes et fonds.

(1) Moyenne des fonds équilibrés canadiens et mondiaux selon Palltrack Morningstar

Le contenu de cette chronique a été gracieusement fourni par le cabinet Orientation Finance.