Rendement des fonds : les ressources et la Chine sauvent la mise au 3e trimestre

Malgré un 3e trimestre tumultueux pour les fonds communs, 20 des 42 indices colligés par Morningstar Canada affichent des rendements positifs. Le meilleur score a été réalisé par l’indice Actions Asie-Pacifique excluant le Japon, avec un gain trimestriel de 7,3 %. L’accompagnent sur le podium l’indice Actions des marchés émergents(+ 5,0 %)et l’indice Actions de métaux précieux(+ 4,5 %). L’indice Actions Asie/Pacifique occupe le 4e rang avec + 2,5 %.

À partir de la cinquième place, les choses se gâtent. En effet, les rendements trimestriels se chiffrent à 1,4 % ou moins. Voici des exemplesd’indices de fonds d’actions:* Actions canadiennes: + 1,4 %.* Actions américaines: – 5,1 %.* Actions européennes: -5,3 %.* Actions internationales: – 4,8 %.

Les fonds équilibrés ont réussi difficilement à endiguer la vague:* Équilibrés canadiens à revenu fixe: + 0,2 %.* Équilibrés mondiaux à revenu fixe: – 0,5 %.* Équilibrés mondiaux d’actions: – 2,1 %.

Aux États-Unis, les marchés ont infligé aux investisseurs un « traitement en dents de scie », dit Morningstar Canada. Les questions soulevées par les hypothèques à risque et le tarissement de la liquidité du papier commercial adossé à des actifs faisaient plonger plusieurs fois d’affilée les actifs à risque. Pour tenter de calmer la crise de la liquidité, la Réserve fédérale a réduit le taux d’escompte de 6,25 % à 5,75 % en août.

Cette décision a donné un coup de fouet aux actions américaines, lançant une reprise à la mi-août. Puis, la Fed a surpris tout le monde en réduisant du jour au lendemain le taux de 50 points de base afin de faire redémarrer l’économie. Même si plusieurs observateurs s’attendaient à une réduction du taux, peu s’attendaient à une mesure si énergique. « Les marchés espèrent qu’un crédit moins onéreux, réduisant le fardeau des prêts particuliers, donnera un second souffle à la consommation », note Morningstar Canada.

Pour les investisseurs canadiens, les déboires des marchés américains se sont ajoutés à la flambée de 6,7 % du huard par rapport au billet vert, ces deux devises arrivant à parité pour la première fois depuis plus de 30 ans. Par conséquent, malgré les résultats positifs du S&P 500 pour le trimestre, l’indice Actions américaines a perdu 5,1 %. De même, l’indice Actions de PME américaines a reculé de 7 % pour le trimestre. Il s’agit du second pire résultat de tous les indices de fonds. Au tout dernier rang se trouve l’indice Actions japonaises, qui affiche – 7,3 %.

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