Oser les FNB thématiques

Les fonds négociés en Bourse (FNB) axés sur des thèmes précis peuvent apporter de la diversification, de la croissance ou même un léger avantage sur les grands fonds indiciels.

On pourrait croire que les investisseurs peu tournés vers le risque ne sont guère intéressés par des placements dans la génomique, la robotique et la cybersécurité.

Pourtant, des FNB axés sur ces secteurs peuvent combler certains besoins des investisseurs frileux qui souhaitent se diversifier et gérer les risques, avance Tom Staudt, directeur général de la firme new-yorkaise ARK Invest, en entrevue avec Advisor’s Edge.

MISER SUR L’INNOVATION

« Des conseillers très traditionnels nous affirment : « Je n’amènerai jamais personne dans votre portefeuille. Le ratio cours bénéfices sur 12 mois est élevé; la volatilité est importante. Ce n’est pas pour moi. Mais je détiens certains de vos fonds » », explique M. Staudt. ARK Invest propose des FNB en innovation de rupture et en génomique au Canada.

Ces conseillers utilisent des FNB axés sur l’innovation comme couverture contre les placements indiciels basés sur la capitalisation boursière, poursuit-il. C’est que les grands indices incluent des entreprises parmi les plus menacées par les innovations. 

« Les grandes entreprises pharmaceutiques seront bouleversées par la génomique; les commerces de détail seront bousculés par l’Internet; vous verrez l’électricité révolutionner le moteur à combustion », dit-il, mais il est difficile de savoir à l’avance quelles grandes entreprises actuelles en feront les frais.

GÉRER LE RISQUE

Or, les grands indices de capitalisation boursière peuvent ignorer des entreprises innovantes en ne tenant pas compte des nouvelles arrivées ni de celles considérées trop petites. Un effort poussé en recherche et développement va nuire à la capitalisation boursière à court terme… alors que cela peut donner lieu à des rendements importants quelques années plus tard.

Pour bénéficier de la croissance des entreprises innovantes, les investisseurs peuvent faire des paris pour dénicher celles qui leur procureront du rendement à l’avenir. Il n’est pas judicieux de faire de tels paris en misant sur telle ou telle entreprise, met en garde Raj Lala, PDG de la firme torontoise Evolve Funds, interrogé par Advisor’s Edge. L’an passé, l’écart de performance entre le meilleur titre et le pire titre de son FNB sur la cybersécurité était de près de 200 %.

« Si vous choisissez une action pour représenter un sous-secteur, comment savez-vous qu’elle se trouve parmi les meilleures ? questionne-t-il. Utilisez plutôt un FNB comme substitut d’une position sur une seule action. »

Avant tout investissement dans les FNB thématiques, il est important de toujours vérifier que ces fonds ne chevauchent pas des positions existantes dans un portefeuille de placement, recommande M. Lala.