5 critères pour choisir les actions

Pour trouver de nouvelles idées d’investissement, beaucoup d’investisseurs font appel au stock screening, ou filtrage des actions sur une plateforme boursière en fonction d’indicateurs prédéterminés. Voici quelques critères de sélection performants à utiliser sur ces plateformes, selon Peter Hodson, CFA, fondateur et chef de la recherche de 5i Research.

Bien que ces outils aient du mal à saisir les entreprises émergentes qui peuvent représenter de belles occasions d’investissement, ils peuvent se révéler très utiles pour dépister les actions recherchées,  affirme Peter Hodson, dans un article du Financial Post.

1) LES ACTIONS ATTEIGNANT DE NOUVEAUX SOMMETS

Il s’agit ainsi d’un des critères préférés de Peter Hodson. Voir une action atteindre un nouveau sommet signifie que les autres investisseurs l’apprécient. Si certains investisseurs aiment vendre leurs actions lorsque celles-ci montent pour récolter les bénéfices, Peter Hodson préfère les acheter. Un nouveau sommet signifie que les investisseurs aiment ces actions. Il ne s’agit évidemment pas d’une garantie de succès, mais cela vaut le coup de s’interroger sur pourquoi les autres aiment cette action et si elle vaut la peine d’être achetée.

2) LES RENDEMENTS DE CAPITAUX PROPRES (RCP)

Certains investisseurs considèrent ce critère comme le facteur le plus important dans le choix d’une entreprise. Il s’agit de mesurer en pourcentage le rapport entre le résultat net et les capitaux propres investis par les actionnaires d’une société. Ce ratio mesure ainsi la capacité d’une entreprise à générer des profits à partir de ses capitaux propres, sans prendre en compte les autres sources de financement. Mais une société peut facilement doper ce ratio en réduisant ses capitaux propres pour les remplacer par de la dette, donc il ne s’agit pas toujours d’un bon critère.

3) CROISSANCE DES REVENUS ET DES VENTES

Une forte croissance des ventes est une bonne chose, mais c’est encore mieux lorsque cela entraîne également une croissance des bénéfices, cela offre de belles perspectives d’avenir. Peter Hodson est ainsi friand des entreprises qui présentent ces deux critères.

4) FAIBLE DETTE

Certaines entreprises en croissance cumulent les dettes. Ces entreprises peuvent au premier abord sembler intéressantes, mais un niveau important de dettes est particulièrement préoccupant en cas de ralentissement économique. C’est pourquoi les entreprises en croissance qui ont une dette minime intéressent davantage Peter Hodson. Celui-ci privilégie donc les entreprises disposant de beaucoup de liquidités ou d’un faible endettement.

5) LES DIVIDENDES

En Bourse, le dividende est un signal économique de la santé d’une entreprise. Habituellement, les entreprises versant des dividendes sont celles qui ont une taille importante, qui ont fini de conquérir leur marché et qui ne font pas de gros investissements. Ce facteur est un signe à prendre en considération, car un dividende élevé peut être une bonne chose puisqu’il remet des actifs dans le portefeuille de l’investisseur, mais il peut également signaler qu’une entreprise fait face à certaines difficultés. Dans cet écran de données, Peter Hodson et son équipe ont justement préféré éliminer leurs actions offrant des rendements très élevés dus aux risques potentiels.

Et vous, quels critères considérez-vous dans le choix des actions de votre portefeuille?