5 règles de base en investissement

Dans le Financial Post, le chroniqueur financier Peter Hodson a commencé l’année 2019 en partageant cinq règles de base que tout investisseur devrait, selon lui, respecter pour éviter de commettre des erreurs.

Histoire de bien entamer l’année, respecter ces règles pourrait représenter une bonne résolution pour plusieurs de vos clients.

1. NE PAS SE LAISSER SURPRENDRE 

Peter Hodson s’étonne que l’annonce récente d’Apple quant à ses ventes décevantes d’iPhone en Chine semble avoir pris bien des gens par surprise. Ce choc a fait lourdement chuter le titre de la compagnie à la pomme en Bourse, tirant une partie du marché vers le bas. 

M. Hodson rappelle qu’Apple avait décidé, il y a quelques mois, d’arrêter de publier des prévisions quant au nombre d’iPhone qu’elle espérait vendre. Plusieurs avaient vu là un signal d’alarme indiquant que le géant californien s’attendait probablement à des ventes moins mirobolantes qu’espérées. Le ralentissement de l’économie chinoise constituait aussi un indice que les ventes d’un produit comme le iPhone pourrait ralentir. 

2. NE PAS VENDRE DÈS QU’UN TITRE PREND DE LA VALEUR 

Lorsque la valeur d’une action grimpe, il est tentant de s’en départir pour encaisser son profit. Peter Hodson suggère de vendre si l’on a besoin de liquidités ou si l’action déséquilibre le portefeuille, ou encore si la compagnie commence à éprouver des difficultés, mais pas simplement parce que le titre a pris de la valeur. Normalement, il y a de bonnes raisons derrière la montée d’un titre. 

Le chroniqueur rappelle qu’un investisseur ne deviendra pas riche en encaissant des profits de 20 %. Il faut miser sur quelques coups de circuit, des titres qui prennent 1 000 % de valeur, par exemple, pour vraiment voir ses actifs croître. Or, vendre trop rapidement réduit les chances de détenir un tel champion.

3. NE PAS VENDRE PARCE QUE L’ACTION A BAISSÉ 

Une règle qu’il faudra rappeler à vos clients en ces temps de marché déprimé. Dans un marché baissier, même les titres des bonnes compagnies perdront de la valeur. Cela n’en fait pas pour autant de mauvais investissements. En fait, les titres de bonnes entreprises seront bien positionnés pour gagner rapidement de la valeur lorsque le marché reprendra de la vigueur. 

Les investisseurs qui paniquent et vendent de bonnes actions dont la valeur a baissé font mal à leur portefeuille, mais aussi au marché, puisqu’ils entraînent encore plus la valeur de ces actions vers le bas. 

4. NE RÉAGISSEZ PAS 

Peter Hodson rappelle que la plupart des investisseurs réagissent très fortement dès qu’un rapport d’analyste négatif paraît sur le titre d’une entreprise. À l’inverse, ils réagissent peu suite à la parution d’un rapport positif.

Selon lui, la plupart des rapports d’analyste, positifs ou négatifs, sont biaisés ou cachent un conflit d’intérêts. Ils restent une source d’information intéressante, mais ne devraient pas nécessairement bouleverser une stratégie d’investissement. 

C’est la responsabilité de l’investisseur de se renseigner et de se forger sa propre opinion au sujet d’une entreprise. 

5. NE PAS VOIR DE CORRÉLATION LÀ OÙ IL N’Y EN A PAS 

Lorsque le titre d’Apple a chuté en Bourse la semaine dernière, une bonne partie du marché a suivi. Pourtant, plusieurs titres qui ont baissé n’avaient que peu ou pas de liens évidents avec Apple ou la Chine. Pourquoi la baisse des ventes de iPhone en Chine devrait-elle inciter des investisseurs à vendre leurs actions dans Grubhub Inc., une entreprise américaine de livraison de nourriture à domicile? C’est pourtant ce qui s’est produit.

Les investisseurs utilisent Apple ou la Chine comme une excuse pour vendre n’importe quel titre, ce qui va à l’encontre de la stratégie de diversification. Un ralentissement chinois peut affecter bien des titres, mais il n’affectera pas tous les titres. Il faut savoir faire les bons liens.

Devez-vous souvent rappeler ces cinq règles de base à vos clients?