Cryptomonnaies: baisse des actifs

Au mois d’août, les actifs sous gestion dans les produits négociés en Bourse (FNB) dont les cryptomonnaies sont les actifs sous-jacents affichent une baisse de 11 %, passant de 28,5 milliards de dollars américains (G$ US) à 25,4 G$ US entre le 1^er août et le 1^er septembre, selon une analyse de Fineqia International.

Les produits détenant du bitcoin ont vu leur valeur passer de 19 G$ à 16,7 G$ au cours de la même période, soit une diminution de 12 %.

Selon Fineqia, celle-ci serait étroitement liée à la baisse de 13 % du bitcoin, qui a chuté de 23 000 $ US à 20 000 $ US en l’espace d’un mois.

Quant aux produits négociés en Bourse représentant des cryptomonnaies alternatives ou un panier de cryptomonnaies, ils ont chuté de 12 % et 13 % respectivement.

ETHEREUM

Les produits libellés en Ethereum ont pour leur part enregistré une baisse deux fois plus élevée que celle du prix de l’Ethereum sous-jacent. Une situation qui serait dû au fait que la cryptomonnaie a maintenu son prix après que les investisseurs aient affiché une confiance dans le changement de système du réseau Ethereum, qui a transité en septembre d’un mécanisme de consensus basé sur la preuve de travail (PoW) — une approche qui consomme plus d’énergie — vers un mécanisme basé sur la preuve de participation (PoS).

Les actifs sous gestion totaux de ces produits à base d’Ethereum ont chuté de 8 %, passant de 7,3 G$ US à 6,7 G$ US, tandis que le prix de la cryptomonnaie lui-même n’a diminué « que » de 2,6 % en août.

SIGNAUX CONTRADICTOIRES

« Les marchés cryptographiques envoient à la fois des signaux négatifs et positifs, ce qui reflète la nervosité qu’ils suscitent à court terme ainsi que la confiance qu’ils inspirent à long terme », affirme Bundeep Singh Rangar, PDG de Fineqia.

« Malgré une baisse des entrées de capitaux dans les produits négociés à base de cryptomonnaie, le nombre et la variété réels de produits introduits sur le marché demeurent à la hausse, ajoute-t-il. Les entreprises privées de technologie blockchain ont continué de recevoir des investissements dans ce marché à la baisse. »

En effet, Blackrock a récemment investi dans Coinbase Global et Barclays Plc dans Copper Technologies, selon Bloomberg News et Sky News.

À ce jour en 2022, 46 nouveaux produits négociés en Bourse ont été libérés avec une variété d’actifs de cryptomonnaie. Parmi eux, seuls quatre détenaient des bitcoins ou des Ethereum comme garantie sous-jacente, les émetteurs cherchant à diversifier leurs offres.

Alors que l’actif sous gestion total a baissé de 57 % — une diminution semblable à la baisse de 55 % observée sur l’ensemble du marché des cryptomonnaies —, le nombre de produits a augmenté de 42 %.

Au début de 2022, les actifs sous gestion des 109 produits négociés en bourse à base de cryptomonnaie s’élevaient à 58,5 G$ US. Au 1^er septembre, on dénombrait un nombre plus élevé de produits, soit 155, mais la valeur a chuté à 25,2 G$ US.

Entre janvier et septembre 2022, la capitalisation totale du marché des cryptomonnaies a réduit de plus de la moitié, passant de 2,2 billions de dollars US à moins de 1 billion de dollars US.

L’augmentation des taux d’intérêt ainsi que la flambée des prix de l’énergie auraient réduit la demande pour les cryptomonnaies et d’autres actifs soutenus par les cryptomonnaies, selon Fineqia.

Pour son étude, Fineqia a compilé les données relatives à 155 produits cotés.