Les fonds alternatifs remplissent-ils leurs promesses ?

Par La rédaction | 30 mai 2022 | Dernière mise à jour le 15 août 2023
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Depuis que les fonds alternatifs ont été mis à la disposition des investisseurs en 2019, ces produits ont connu une croissance rapide. De fait, au 28 février 2022, plus de 25 milliards de dollars canadiens auraient été investis dans les différentes catégories de fonds alternatifs, selon les données de Morningstar.

Mais qu’en est-il de leur efficacité ? Est-ce que cette stratégie d’investissement permet aux investisseurs d’atteindre leurs objectifs ?

Pour répondre à ces questions, Gestion d’actifs Picton Mahoney, principal fournisseur de fonds alternatifs au pays, a sondé des conseillers en placement, afin que ceux-ci classent les raisons pour lesquelles ils utilisaient des fonds alternatifs. Cela a permis à la firme d’établir un système de notation qualitatif des diverses stratégies alternatives liquides que la firme détaille dans un livre blanc, The Best & the Rest : Measuring the Efficacity of Alternative Strategies, qu’elle vient de publier.

RÉDUCTION DU RISQUE

La réduction du risque est l’une des raisons principales pour lesquelles les conseillers utilisent les fonds alternatifs.

Avec le recul des obligations de base, l’outil sur lequel ils s’appuyaient pour réduire le risque de portefeuille, les conseillers en placement se sont tournés vers des placements alternatifs qui, actuellement, aident les investisseurs à atteindre leurs objectifs avec plus de certitude.

Selon Picton Mahoney, en évaluant le risque autonome, le contrôle du risque sous contrainte et l’atténuation des risques des portefeuilles, c’est la catégorie de marché neutre (Alternative Market Neutral) qui présentait les caractéristiques de réduction du risque les plus intéressantes.

DIVERSIFICATION

C’est là une autre bonne raison identifiée par les conseillers pour privilégier les fonds alternatifs.

Au premier trimestre de 2022, la diversification a prouvé toute sa valeur alors que des stratégies telles que les obligations d’État, le crédit et les actions mondiales ont toutes connu des baisses significatives, tandis que certains actifs alternatifs, comme les matières premières, et les stratégies alternatives, comme le rendement absolu et les stratégies événementielles crédit, ont généré des rendements positifs.

Encore là, selon l’évaluation de Picton Mahoney, c’est la catégorie de marché neutre qui affiche la diversification la plus attractive, avec des scores élevés dans les catégories de diversification des titres à revenu fixe, les actions et le risque explicable par le modèle factoriel.