Les fonds durables pâtissent des prix élevés de l’énergie

Avec l’envolée des valeurs énergétiques cette année, les fonds durables canadiens ont du mal à suivre le marché.

Selon un rapport de Morningstar, plus de trois fonds communs de placement et fonds négociés en Bourse (FNB) durables sur quatre (76 %) au Canada ont sous-performé le fonds moyen de leur catégorie au cours des six premiers mois de 2022.

À peu près la même proportion de fonds d’allocation durable (78 %) a sous-performé son groupe de pairs, et il en a été de même pour environ la moitié des fonds à revenu fixe durables (53 %).

« Cela pourrait être attribué à la sous-pondération des sociétés pétrolières et gazières, qui ont surperformé le marché pour l’année à ce jour, indique le rapport. Au Canada, très peu de produits durables investissent dans le secteur du pétrole et du gaz. »

Ce retard de performance marque un changement par rapport à 2021, où 57 % des produits d’investissement durable au Canada ont surperformé leurs homologues de la catégorie sur l’ensemble de l’année, indique Morningstar.

Les flux vers les fonds durables canadiens ont ralenti au deuxième trimestre pour atteindre 1,5 milliard de dollars (G$) américains (tous les chiffres sont en dollars américains). Les stratégies actives ont mené le bal, tandis que les fonds passifs ont enregistré des sorties de fonds de 3,8 millions de dollars (M$). Presque toutes les entrées (88 %) sont allées aux fonds d’actions.

L’actif des fonds durables canadiens a diminué de 8 % d’un trimestre à l’autre pour atteindre 24,4 G$ à la fin de juin, comparativement à une baisse de 13,4 % pour l’ensemble du marché.

Les lancements de produits ont également ralenti au deuxième trimestre, selon Morningstar. Quatorze nouveaux fonds durables ont fait leur entrée sur le marché canadien au deuxième trimestre, contre 28 lancements au premier trimestre et 31 à la même période l’an dernier.

Au niveau mondial, les fonds durables ont attiré 32,6 G$ au deuxième trimestre, soit une baisse de 62 % par rapport au premier trimestre, rapporte Morningstar.

« Au milieu des inquiétudes des investisseurs concernant une récession mondiale, les pressions inflationnistes, la hausse des taux d’intérêt et le conflit en Ukraine, les fonds durables ont tout de même mieux résisté que le marché plus large, qui a subi des sorties nettes de 280 G$ sur la période », tempère le rapport.