Placements et inflation

Les Canadiens ne sont que peu habitués à vivre avec l’inflation. Depuis ces 20 dernières années, l’inflation annuelle moyenne était de 1,8 %. Sur 12 mois, soit de juillet 2021 à juillet 2022, elle était de 7,6 %! Et celle-ci n’est pas sans impact, notamment sur les placements. Il est important de planifier en fonction de l’inflation pour être certain d’atteindre ses objectifs financiers.

Il est important de bien faire comprendre à vos clients l’incidence de l’inflation sur leurs placements. Pour l’expliquer, CIBC a pris un exemple simple en considérant des placements de 100 $ qui augmente de 8 % au cours d’une année. Logiquement, à la fin de l’année, l’investisseur devrait se retrouver avec 108 $, mais cela est avant inflation.

Si l’inflation est de 3 % et que les prix sont passés de 100 $ à 103 $, cela signifie que le pouvoir d’achat de l’investisseur n’a augmenté que de 5 $. Il s’agit d’une augmentation de 5 % du pouvoir d’achat de 100 $ que l’investisseur avait au début de l’année. Ici, l’on parle du rendement « réel » du placement.

Dans l’exemple, le calcul est simple : un rendement nominal de 8 % moins une inflation de 3 % équivaut à un rendement réel de 5 %. C’est ce dernier chiffre que les investisseurs devraient vraiment prendre en compte.

ET DANS LE TEMPS?

Évidemment, s’il est intéressant de regarder le rendement réel sur un an, cela est plus révélateur de le considérer sur 20 ans!

Ici, CIBC propose un exemple avec 250 000 $. Celui-ci, avec un rendement annuel moyen de 3,6 % après impôts et frais, se transformerait en 500 000 $ 20 ans plus tard. Toutefois, si l’inflation est également de 3,6 % annuellement pendant ces deux décennies, cela signifie que l’investisseur n’aura aucun gain sur le pouvoir d’achat.

Pour réellement doubler son pouvoir d’achat sur 20 ans, l’investisseur aurait besoin d’un rendement nominal de 7,2 %, soit le double de 3,6 % en rendement annuel moyen, après déduction des frais et des impôts.

Pour avoir un tel rendement nominal, cela signifie que votre client devra préférer les placements axés sur la croissance aux placements axés sur le revenu.

Ainsi, l’on peut voir que l’inflation a un impact sur le type de placements à privilégier dans un portefeuille. Faites en sorte que vos clients comprennent bien ces notions, cela vous évitera des discussions pénibles dans le futur.