S’assurer d’échouer dans ses investissements

Les conseils pour bien investir sont légion en ligne. Mais la meilleure manière d’apprendre à bien investir est peut-être d’identifier ce qu’il faudrait faire pour échouer. Une manière de faire la preuve par l’absurde, en d’autres termes.

C’est l’approche que propose Larry Sarbit, PDG de Sarbit Advisory Services, à Winnipeg, dans le Financial Post. Il admet lui-même n’avoir en rien inventé cette méthode. Il s’inspire de Charlie Munger, qui a collaboré pendant quatre décennies avec Warren Buffett chez Berkshire Hathaway. Lui-même trouve son inspiration chez Carl Gustav Jacobi, un mathématicien du 19^e siècle. L’une de ses phrases célèbres était justement « Inversez, inversez toujours ! ». 

Charlie Munger s’est aussi inspiré de Johnny Carson, célèbre animateur du Tonight Show, qui a déjà affirmé qu’il ne saurait dire comment agir pour être heureux, mais qu’il pouvait donner trois conseils pour être certain de ne pas y arriver :

• • consommer de l’alcool ou de la drogue pour se donner l’illusion d’aller mieux ou d’être meilleur;
  • être envieux;
  • faire preuve de rancœur.

On comprend qu’éviter ces travers est une manière d’être plus heureux. 

Larry Sarbit a appliqué cette approche d’inversion à l’investissement. Quels comportements assureront à un investisseur de rater son coup lamentablement? L’auteur en identifie trois.

• FAIRE CONFIANCE À DES GENS PEU ÉTHIQUES 

Warren Buffett identifie l’intégrité comme la principale caractéristique qu’il recherche chez les gens qu’il embauche, au même titre que l’initiative et l’intelligence. Sans la première de ces trois qualités, les deux autres vous tueront, dit-il. 

Pour être certain de perdre de l’argent en investissant dans des actions, il faut s’assurer que les gens qui dirigent l’entreprise émettrice ont un passé trouble. Il faut parfois creuser pour en trouver les preuves, mais d’autres fois une simple recherche sur Google permet d’en apprendre beaucoup sur ces individus. 

À l’inverse, l’investisseur qui souhaite réussir recherchera non seulement les dirigeants éthiques, mais aussi ceux qui ont connu des succès dans le passé. Ceux-là méritent de prendre des décisions sur l’entreprise tout en traitant les actionnaires équitablement. 

2. INVESTIR AVEC SES ÉMOTIONS PLUTÔT QUE SA RAISON

L’investisseur qui veut échouer devrait éviter en tout temps de faire preuve de raison et d’avoir de sains raisonnements d’affaires. Surtout, il doit éviter de se comporter calmement, mais plutôt réagir en panique à chaque soubresaut du marché. Les ventes et achats de titres devraient se faire sans aucune considération rationnelle. 

Comme écrivait Blaise Pascal, « tout le malheur des hommes vient d’une seule chose, qui est de ne pas savoir demeurer en repos, dans une chambre » !

3. SOYEZ IMPATIENTS : EXIGEZ DES PROFITS IMMÉDIATS

L’investisseur qui souhaite échouer devrait se comporter comme un enfant et ne faire preuve d’aucune patience. Une action tarde à procurer un profit? Il faut vendre! Il faut surtout éviter les titres moins connus et sous-évalués, qui mettront du temps à offrir des rendements. 

Larry Sarbit offre un dernier conseil, tiré de l’actualité géopolitique. Il regarde les actions descendre à cause des tensions commerciales entre les États-Unis et la Chine et se dit qu’il y a encore là un bon conseil pour rater ses investissements. Il suffit de suivre le mouvement du troupeau apeuré et de se débarrasser de ses actions. Voilà une méthode sûre pour perdre de l’argent et rater de belles occasions d’achat!

Avez-vous vu certains investisseurs suivre, parfois sans le réaliser, les faux conseils de Larry Sarbit?