Vers une stratégie de portefeuille plus saine

Vos clients devraient arrêter de tenter de prédire l’imprévisible. Plutôt que de chercher à suivre au plus près l’actualité financière ou les conseils d’experts pour dénicher les produits au plus haut potentiel de rendement, ils devraient se fier à votre expertise : la construction de leur portefeuille.

Les investisseurs suivent avec trop d’ardeur les montagnes russes des marchés boursiers, ce qui peut les amener à commettre de coûteuses erreurs. Ainsi, après la baisse de décembre, nombre d’entre eux se sont dépêchés de vendre leurs titres, ce qui les a conduits à rater l’un des meilleurs débuts d’année depuis des décennies, souligne Martin Pelletier, gestionnaire de portefeuille et chef de la direction financière à TriVest Wealth Counsel Ltd, dans le Financial Post.

TROP DÉPENDANTS DES MARCHÉS

Depuis la baisse de décembre 2018, l’indice S&P/TSX a augmenté de plus de 12 %, l’indice mondial MSCI de plus de 9 % et même les obligations affichent de bonnes performances dans l’attente de taux d’intérêt plus bas.

Malgré cela, le climat est plutôt lourd car les investisseurs se demandent combien de temps cette reprise des marchés va durer. Les yeux rivés sur les articles prévoyant un ralentissement économique mondial prochain, les risques géopolitiques comme le Brexit, la guerre commerciale opposant les États-Unis et la Chine, ils s’attendant à tout moment à ce que le marché replonge.

SE TOURNER VERS L’ANALYSE COMPARATIVE

Les conseillers ont intérêt à se tourner vers l’analyse comparative, basée sur les objectifs en déterminant le rendement visé en fonction de la situation personnelle de leurs clients tout en veillant au résultat obtenu, conseille Martin Pelletier. Une approche plus constructive qui retirera beaucoup de stress de vos épaules.

Prenez du recul par rapport aux marchés et prenez la mesure des flux de trésorerie futurs estimés de vos clients en prenant en compte les hypothèses de dépense et d’épargne. Vous pourrez ainsi déterminer un taux de rendement spécifique à la situation de chacun de vos clients qui leur permettra d’atteindre leurs objectifs de retraite ou d’épargne.

Cela vous permettra ensuite de prendre des décision en matière de répartition d’actif dans leurs portefeuilles tout en minimisant le plus possible le niveau de risque afin d’atteindre les objectifs déterminés.

Enfin, adoptez une bonne gestion de risque dans la construction des portefeuilles de vos clients en ayant recours à des actifs faiblement corrélés. Veillez à la diversification des portefeuilles en vérifiant des facteurs tels que la taille des catégories d’actif, leur géographie et leur valorisation.

Méfiez-vous des portefeuilles déjà construits. Il n’existe pas deux investisseurs identiques, donc pourquoi leurs portefeuilles le seraient-ils?