Les banques centrales domineront un monde financier numérique

Alors que la Banque du Canada mène des consultations sur la pertinence de lancer un huard numérique, un rapport de Moody’s Investors Service indique que les devises émises par les banques centrales prévalent dans un monde de monnaie numérique.

Le 8 mai, la banque centrale du Canada a lancé une consultation publique en ligne afin d’obtenir les commentaires du public sur les caractéristiques qui devraient être incluses dans un dollar canadien numérique. La consultation se poursuit jusqu’au 19 juin.

Entre autres choses, la banque cherche à obtenir des commentaires sur la façon dont les gens utiliseraient un dollar numérique, les caractéristiques de sécurité et leurs préoccupations concernant la protection de la vie privée et l’accessibilité.

« Nous voulons entendre les Canadiens sur ce qu’ils apprécient le plus dans la conception d’un dollar numérique. Cela nous aidera à faire des choix de conception et à nous assurer qu’elle est sécuritaire, fiable et qu’elle répond aux besoins des Canadiens », a déclaré Carolyn Rogers, première sous-gouverneure à la Banque du Canada.

En même temps, la banque centrale a indiqué que les efforts visant à créer d’autres formes de monnaie numérique, y compris les cryptomonnaies privées et les monnaies numériques des banques centrales, pourraient compromettre le rôle actuel du dollar canadien et créer des risques pour la stabilité financière.

Le lancement d’un huard numérique pourrait aider à protéger l’économie en offrant une option de paiement numérique stable et officielle, a suggéré la BdC. Et cela pourrait soutenir l’inclusion financière des personnes qui effectuent actuellement des transactions en espèces et qui n’ont peut-être pas de compte bancaire, de dossier de crédit ou d’autres documents.

Dans son rapport, Moody’s a déclaré que les monnaies numériques des banques centrales (CBDC) « seront probablement perçues comme la monnaie numérique la plus sûre ».

Bien que cela puisse retirer des fonds des dépôts bancaires, l’agence de notation a également déclaré qu’elle s’attendait à ce que les banques centrales conçoivent des CBDC pour « faciliter l’efficacité des paiements sans réduire l’offre de crédit dans l’économie ».

En fin de compte, il est peu probable que ces monnaies numériques officielles supplantent le rôle des banques dans l’intermédiation financière.

« Les nouvelles solutions de paiement pourraient soutenir l’utilisation de la monnaie des banques commerciales, plutôt que les supplanter », note-t-on, ajoutant qu’il était probable que la monnaie émise par les banques centrales continue de prévaloir dans le monde numérique.

« La numérisation fragmentera le paysage monétaire, mais la monnaie des banques centrales et des banques commerciales dominera », soutient le rapport.

Cette fragmentation est susceptible d’inclure diverses formes de monnaie numérique, les CBDC, les stablecoins et les cryptomonnaies privées.

« Chacun d’entre eux aura différents niveaux d’adoption, selon la mesure dans laquelle ils augmentent l’efficacité ou réduisent les coûts de transaction. Cependant, la confiance de longue date dans la monnaie émise par la banque centrale et la monnaie des banques commerciales aidera ceux-ci à rester les instruments dominants, même dans un monde numérique », a déclaré Moody’s.

Dans le même temps, la crypto privée, dont la valeur est uniquement fonction de l’offre et de la demande, semble être « trop volatile pour répondre à la fonction de base de la monnaie », a conclu le rapport. « Même les plus grands stablecoins ont été incapables de maintenir leur ancrage de manière constante ces dernières années. »

Lors de sa consultation, la Banque du Canada a déclaré qu’elle ne voyait pas encore la nécessité d’un huard numérique et que la décision d’en émettre un reviendrait au gouvernement et au Parlement. Entre-temps, elle publiera un rapport détaillant les résultats de cette consultation publique.