Gestionnaires en direct – À quelle fréquence doit-on rééquilibrer ?

Tout dépend de vos frais de transaction et de vos prix cibles, explique Adrian Banner, président de la firme Intech à West Palm Beach, en Floride.

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« On pourrait croire que plus on rééquilibre souvent son portefeuille, le mieux ce sera pour le rendement. Mais c’est sans compter les frais de transaction. »

Pour contrôler ces derniers, l’expert recommande de procéder à un rééquilibrage partiel du portefeuille.

« Vous n’avez pas forcément besoin de négocier tous vos titres à chaque rééquilibrage; si vous êtes assez près de votre cible, vous n’avez pas besoin d’agir. Cela vous permet en outre de rééquilibrer plus souvent. En moyenne, chaque titre devrait être négocié une fois par mois, avec un rééquilibrage partiel chaque semaine », conseille Adrian Banner.

Ensuite, il y a la stratégie.

« Si vous visez un équilibrage des titres à valeur égale, alors vous aurez besoin de le faire souvent car les marchés évoluent vite. Mais vous pouvez aussi rééquilibrer seulement une fois par trimestre; cela donne moins de transactions, mais elles sont plus importantes puisque le titre a eu le temps de fluctuer davantage. Et ça vous coûtera moins cher ! »