Investir intelligemment dans les produits de base

Les produits de base les plus efficients d’un point de vue environnemental offrent de loin les meilleures perspectives de rendement pour les investisseurs, jugent les analystes de Placements Mackenzie.

À mesure que le niveau de vie de la population mondiale s’améliore, la demande pour les marchandises se raffermit. Les investisseurs intéressés par cette catégorie d’actif doivent cependant prendre en compte les enjeux environnementaux dans leur processus de décision, explique la firme de gestion dans un livre blanc.

Le resserrement des règlements environnementaux un peu partout sur la planète stimulera le cours des produits de base les plus efficients, et plombera celui des plus polluants. Difficile de s’y retrouver? Placements Mackenzie a identifié quatre produits de base prometteurs à long terme.

LE GAZ NATUREL PLUTÔT QUE LE CHARBON

Le gaz naturel est l’un des combustibles fossiles les plus propres. Lorsqu’il sert à générer de l’électricité, le gaz naturel n’émet que 40 % du carbone émis par le charbon, note Mackenzie. Malgré la croissance importante des sources d’énergie renouvelable comme le solaire et l’éolien, le gaz naturel demeurera nécessaire pour préserver la stabilité des réseaux d’approvisionnement lorsque le vent ne souffle pas ou que le soleil ne brille pas.

Les occasions d’investissement dans le domaine du gaz naturel sont étroitement liées à la logistique du transport entre le site de production et les utilisateurs. Au Japon, le prix du gaz s’élève à un peu moins de 10 $ le mBTU, comparativement à environ 3 $ le mBTU au Texas. Ceux qui réussiront à saisir de tels écarts de prix tireront leur épingle du jeu au fur et à mesure que la demande en énergie plus propre augmente, croit Mackenzie.

LE BOIS D’ŒUVRE PLUTÔT QUE LE CIMENT

Le secteur de la construction est un important générateur de gaz à effet de serre, notamment parce que la fabrication du ciment requiert énormément d’énergie. Une alternative de plus en plus populaire est utilisée pour construire de grands immeubles : le bois. L’énergie nécessaire à sa production provenant du soleil, ce matériau est intrinsèquement renouvelable. De plus, les forêts constituent des puits de carbone.

Au fur et à mesure que les exemples de construction moderne faisant appel au bois d’œuvre se multiplient, les contraintes architecturales, psychologiques et réglementaires devraient se dissiper, ce qui profitera à tous, y compris aux investisseurs, estiment les analystes de Mackenzie. Le coût de construction d’une structure en bois pourrait éventuellement correspondre à celui d’une structure en béton (ou en acier). Néanmoins, le bois ayant une empreinte carbone beaucoup moins importante, la demande pour cette ressource des plus traditionnelles pourrait augmenter et les consommateurs pourraient être prêts à payer une prime.

LE CUIVRE PLUTÔT QUE L’ACIER

La demande croissante pour les véhicules électriques favorisera le marché du cuivre et risque de diminuer l’attrait de l’acier. Ces automobiles contiennent beaucoup moins d’acier à haute résistance que les voitures à essence, et beaucoup plus de cuivre. Dans les véhicules électriques, le cuivre est utilisé pour les moteurs électriques, les batteries, les onduleurs et le câblage. La construction d’un véhicule conventionnel nécessite environ 20 kilos de cuivre, alors que pour un véhicule électrique on peut en utiliser quatre fois plus.

Le cuivre est également utilisé dans les bornes de recharge et les transformateurs, ainsi que pour la mise à niveau du réseau d’électricité nécessaire à l’alimentation d’une flotte croissante de véhicules électriques. Contrairement à d’autres métaux mineurs, le cuivre se négocie sur un important marché mondial bien établi qui présente des occasions de placement à long terme

LE CARTON PLUTÔT QUE LE PLASTIQUE

À première vue, investir dans le carton peut sembler une idée saugrenue. Pourtant, portés par la popularité du commerce en ligne, les cartons d’emballage connaissent aujourd’hui une forte croissance. Le carton-caisse est un produit recyclable, renouvelable et biodégradable à la fin de son long cycle de vie. La conception moderne des emballages de carton permet de remplacer les emballages en plastique non biodégradables qui s’accumulent dans les océans et dans les sites d’enfouissement.

Lorsqu’il est fabriqué à partir de sources de fibres de bois durables, le carton-caisse à base de fibres vierges a des origines bien plus durables que le plastique. Plus important encore, les systèmes de collecte pour le recyclage du carton-caisse sont bien développées de par le monde, et ce produit peut être recyclé jusqu’à sept fois, ce qui contribue à une économie plus cyclique et durable.