Un appétit croissant pour les actifs non liquides

Les investisseurs professionnels se tournent de plus en plus vers les actifs illiquides, et cette tendance n’est pas proche de s’interrompre.

La plupart des investisseurs professionnels prévoient d’augmenter leur allocation en actifs non liquides au cours des cinq prochaines années, indique une étude du gestionnaire d’actifs Managing Partners Group (MPG), menée auprès de 100 de ces investisseurs en Europe et aux États-Unis.

Or, ils allouent déjà en moyenne 23,5 % de leurs portefeuilles aux actifs peu ou pas liquides.

Cette portion va donc s’élever encore plus puisque 95 % des caisses de retraite, des gestionnaires d’actifs en assurance et des gestionnaires de patrimoine envisagent d’accroître leurs investissements en actifs illiquides.

Trois investisseurs professionnels sur dix (31 %) qualifient même la hausse à venir de « spectaculaire », tandis que les deux tiers (64 %) s’attendent à une augmentation légère.

L’étude indique également que seuls 7 % des investisseurs professionnels ne détiennent pas d’actifs illiquides. Mais près de trois sur dix (29 %) ont une allocation comprise entre 25 % et 50 % de leur portefeuille.

C’est le rendement qui incite les investisseurs professionnels à continuer d’augmenter leurs allocations en actifs illiquides. La grande majorité d’entre eux (79 %) acceptent de se tourner vers ces actifs lorsque le rendement annuel offre une prime de 1,5 % et plus.

Près d’un investisseur professionnel sur deux (46 %) s’attend à une prime comprise entre 1,5 % et 2 %, tandis qu’un sur trois (33 %) en attend davantage.