Une décennie de FNB en 10 tendances

Marginaux dans le paysage canadien du placement il y a une dizaine d’année, les FNB ont depuis su se tailler une place dans les portefeuilles des investisseurs. Pour souligner le 10^e anniversaire du lancement de ses premiers FNB, en 2009, BMO Gestion mondiale d’actifs a publié un rapport mettant en lumière les dix principales tendances qui ont marqué le secteurs au cours de la dernière décennie.

1. LE MÉLANGE HARMONIEUX DE LA GESTION ACTIVE ET PASSIVE

À l’origine des instruments de placement passifs, les FNB ont embrassé la gestion active au cours des dernières années. Selon BMO, la combinaison de placements actifs et passifs permet de bâtir un portefeuille plus efficace. Par exemple, un investisseur peut utiliser des placements passifs sur des marchés développés et des placements actifs sur des marchés moins efficients qui peuvent tirer parti de la gestion active.

2. LES FNB DE BASE TOUJOURS SOLIDES

Malgré la grande diversification de l’offre de FNB au pays, les fonds qui reproduisent les grands indices de marché comme le S&P 500 et le S&P/TSX demeurent l’épine dorsale du secteur en tant que véhicule offrant des rendements boursiers diversifiés, juge BMO.

3. UNE DISTRIBUTION PLUS ÉTENDUE

La popularité des FNB auprès de différents types d’investisseurs crée une demande pour divers modèles de distribution, ce qui rend les FNB plus accessibles. BMO dégage deux grandes tendances dans le domaine : l’émergence des services automatisés comme les robots-conseillers ainsi que la popularité croissante de la rémunération des conseillers basés sur les honoraires.

4. CAP SUR LE REVENU FIXE

Elle est loin l’époque où les FNB se cantonnaient aux titres négociés sur les marchés boursiers. Au cours des dix dernières années, les investisseurs ont davantage compté sur les FNB pour se constituer un portefeuille de titres à revenu fixe, plutôt que de se concentrer uniquement sur les actions.

5. LE RÔLE DU MRCC 2

La mise en œuvre du MRCC 2, qui favorise la transparence des coûts et des rendements entre conseillers et clients, n’a pas qu’influencé l’industrie des fonds communs de placements. Les FNB appuient ce programme de réglementation en permettant aux conseillers d’établir des conventions de rémunération individualisées avec les clients, souligne BMO.

6. LES FNB S’INCRUSTENT DANS LES FONDS COMMUNS

Pour rendre les FNB accessibles à davantage d’investisseurs, les sociétés de gestion d’actif ont créé des fonds communs de placement constitués de FNB. Cela offre aux conseillers des domaines inexploités dans lesquels investir tout en proposant des solutions moins coûteuses aux épargnants.

7. DES OUTILS POUR CONSTRUIRE SON PORTEFEUILLE IDÉAL

La popularité croissante des FNB a mené au développement d’outils d’accès public, qui permettent aux utilisateurs de bâtir des portefeuilles robustes fondés sur différentes stratégies d’investissement.

8. LA GESTION ACTIVE S’IMPOSE

Le secteur a enregistré une augmentation du nombre de FNB à gestion active, notamment des expositions à des titres à revenu fixe gérés activement. BMO estime que les FNB à gestion active offrent bon nombre des mêmes avantages que leurs contreparties à gestion passive, mais avec l’avantage supplémentaire d’un gestionnaire apte à s’adapter à l’évolution des conditions du marché.

9. DES PRODUITS MIEUX COMPRIS

Les ressources pédagogiques développées par les différents fabricants de FNB ont permis de dissiper les mythes et les idées fausses sur ce produit de placement.

10. DES FNB QUI SIMPLIFIENT LA VIE DES INVESTISSEURS

Avec plus de 800 FNB au Canada provenant de 35 fournisseurs, les investisseurs doivent fouiller dans un volume de plus en plus grand de recherches, ce qui entraîne une demande pour des paniers de titres de FNB plus simples. Le grand retour des FNB équilibrés, ou de répartition d’actifs, sur le marché canadien offre « une approche simple et pratique à produit unique pour atteindre un portefeuille équilibré », soutient BMO.