Comment faudra-t-il investir en 2030?

À quoi ressemblera le paysage mondial de l’investissement durant la prochaine décennie? Pour tenter de le savoir, trois professionnels de l’investissement à Capital Group viennent de se pencher sur la question.

Reprenant à leur compte la remarque du fondateur de Microsoft, Bill Gates, selon laquelle « nous surestimons toujours le changement qui se produira au cours des deux années qui viennent alors que nous sous-estimons celui qui se produira au cours des 10 prochaines », Brad Barrett (spécialiste des médias et d’Internet), Cheryl Frank (gestionnaire de portefeuille) et Chris Thomsen (expert en matière d’actions internationales) ont essayé de se projeter en 2030.

Respectivement spécialiste des médias et d’Internet, gestionnaire de portefeuille et expert en matière d’actions internationales, ils ont retenu dans leur exercice de prospective les 10 thèmes suivants, parce qu’il est « très pertinent pour les investisseurs » d’observer les tendances à long terme, voire à très long terme. Voici quelles sont leurs prévisions :

1. Les grandes sociétés deviendront encore plus grandes

Les plus importantes entreprises de la planète continueront de grossir. En effet, les barrières à l’entrée dans les pays industrialisés et les économies d’échelle favoriseront de plus en plus les mégastructures, notamment en ce qui concerne les parts du marché publicitaire en ligne, où Google (Alphabet) et Facebook se partagent déjà près de 40 % du gâteau, comparativement à 7 % juste avant la crise financière de 2008-2009. « En raison de leur taille, ce sont ces groupes qui génèrent les meilleurs rendements pour les annonceurs. Ils se développent en accroissant l’utilisation et en diffusant des publicités mieux ciblées plutôt qu’en augmentant leurs tarifs », commente Brad Barrett.

2. La demande pour l’infonuagique sera très élevée

Les besoins en informatique nuagique (cloud computing) exploseront. Par conséquent, les fournisseurs de telles solutions devraient influencer la chaîne d’approvisionnement technologique en fonction de ce qu’ils décideront de produire eux-mêmes et de ce qu’ils externaliseront. « Je pense qu’un nombre toujours plus important d’entreprises passeront d’abord au cloud », estime Cheryl Frank. Celle-ci note qu’avec des dépenses mondiales en technologies de l’information d’environ 3 700 milliards de dollars américains l’an dernier, même une augmentation modérée du nombre d’entreprises passant à l’infonuagique pourrait avoir un effet massif sur les résultats des chefs de file du marché.

3. Des leaders innovants apparaîtront sur les marchés émergents

Des chefs de file innovants se démarqueront sans doute sur les marchés émergents. Autrement dit, certaines entreprises de ces marchés passeront du statut d’imitateur à celui de véritable innovateur à mesure que leur croissance s’accélèrera. Les observateurs qui croient que les sociétés les plus innovantes se trouvent forcément aux États-Unis ont tort de ne pas regarder du côté de la Chine et d’autres pays aujourd’hui encore en développement, affirme Chris Thomsen. « Alors que nous avions l’habitude de qualifier des groupes comme Alibaba ou Baidu d’“Amazon de la Chine” ou de “Google de la Chine”, ceux-ci ont réellement su développer et adapter leur technologie en fonction de leurs besoins, tout en accélérant leur croissance d’une manière différente de celle des États-Unis », estime-t-il.

4. Le cancer pourrait être enfin vaincu

Le scénario d’une « guérison complète » du cancer semble se profiler à l’horizon, croit Cheryl Frank, qui souligne que les progrès de la thérapie génique et les nouvelles applications de l’intelligence artificielle (IA) accélèreront le développement de médicaments plus efficaces. « D’ici à 2030, on peut raisonnablement envisager que certains cancers seront guéris grâce à la thérapie cellulaire. En outre, de nouveaux tests fiables devraient permettre une détection précoce de la formation et de la localisation de certains cancers. Après 2030, je pense que le cancer pourrait même être largement éradiqué en tant que cause majeure de décès, notamment grâce à un diagnostic précoce. »

5. Les « visites à domicile » se multiplieront en matière de soins de santé

Les visites médicales effectuées directement chez les malades seront de plus en plus fréquentes. En effet, la combinaison de la télémédecine, des diagnostics à domicile et de la livraison de médicaments devrait modifier en profondeur l’univers médical. Alors qu’il y a quelques mois à peine, l’idée de rencontrer un médecin par l’intermédiaire d’un écran d’ordinateur portable semblait peu pratique, impersonnelle et inefficace, les choses ont évolué. Après des mois de distanciation sociale, beaucoup de Canadiens ont en effet connu leur première expérience de télémédecine et réalisé que cela fonctionnait plutôt bien. « La combinaison de la télésanté, des diagnostics à domicile et de la délivrance de médicaments plus souple permettra de traiter presque toutes les pathologies à partir du domicile des patients », prévoit Cheryl Frank.

6. Si le contenu restera roi, le streaming sera son royaume

Le contenu demeurera la priorité des grands groupes mais, contrairement à aujourd’hui, la diffusion en continu deviendra son royaume, anticipe Brad Barrett. En effet, explique-t-il, près d’un tiers de la consommation totale de contenu actuellement se fait par diffusion en continu alors que cette proportion pourrait dépasser la barre des 80 % dans 10 ans. La raison? Le passage au contenu en streaming est une tendance de consommation qui a été amplifiée par la COVID-19, et ce processus n’en est encore qu’à son début. Une excellente nouvelle pour des plateformes comme Netflix, Amazon Prime Video et Disney+, qui pourraient continuer à connaître une forte croissance du nombre de leurs abonnés. « Il s’agit d’un marché énorme. La télévision continue de dominer le temps de loisir des gens, et elle passe rapidement de la diffusion linéaire à la diffusion en continu », analyse Brad Barrett.

7. L’IA pourrait déclencher la prochaine révolution technologique

L’intelligence artificielle pourrait être le déclencheur de la prochaine révolution technologique. Autrement dit, l’apprentissage machine, qui allie la reconnaissance vocale à la prévention de la fraude, poursuivra son essor. « L’apprentissage machine est désormais au cœur de tout l’écosystème en ligne. Il pilote les moteurs de recommandations présents sur des plateformes comme Facebook, Netflix et Amazon, qui peuvent influencer une grande partie de nos expériences sociales et commerciales », relève Brad Barrett. De la reconnaissance vocale à la détection des fraudes, les applications dans ce domaine sont vastes, tandis que les ordinateurs deviennent chaque jour plus « intelligents » et performants. « Parce qu’ils peuvent accéder à d’énormes quantités de données, les algorithmes et la puissance de calcul qu’ils représentent en sont arrivés à un point où ils peuvent s’enseigner comme jamais auparavant. Je pense que la reconnaissance d’images, par exemple, est un domaine où les ordinateurs ont déjà dépassé les humains », ajoute l’analyste.

8. Les voitures « autonomes » pourraient être omniprésentes

Les véhicules dits « autonomes » domineront sans doute les routes, car leur bon rapport entre la sécurité et le prix fera progresser l’intelligence artificielle qui en est la base. « Ces véhicules sont incroyablement précis et leur comportement routier est probablement déjà meilleur que celui des automobiles classiques. Le monde sera très différent si ce sont des véhicules autonomes qui sillonnent la planète. Cela aura notamment d’importantes implications pour l’utilisation des terres, la consommation d’énergie, l’immobilier et la façon dont les villes sont conçues », anticipe Brad Barrett.

9. L’ISR pourrait constituer l’un des piliers de tout bon portefeuille

La (bonne) gouvernance environnementale et sociale pourrait devenir un pilier des portefeuilles de M. et Mme Tout-le-Monde comme des investisseurs professionnels. Si l’investissement socialement responsable (ISR) existe depuis plusieurs années, le désir des gestionnaires d’actifs de sélectionner les entreprises en fonction de critères ESG (environnement, social et gouvernance) a augmenté en 2020. « Alors que nous sommes en pleine pandémie et que les appels à lutter contre les inégalités se multiplient dans le monde, il ne fait aucun doute que l’ISR sera un thème d’investissement majeur au cours des 10 prochaines années », assure Cheryl Frank. Par conséquent, poursuit-elle, les entreprises qui sont aujourd’hui davantage soucieuses de l’environnement que les autres et celles qui favorisent la diversité constitueront l’un des principaux domaines d’investissement d’ici à 2030.

10. La rivalité États-Unis-Chine définira le « nouveau monde »

La rivalité entre les États-Unis et l’empire du Milieu pourrait définir la future géopolitique mondiale, croit Chris Thomsen. En effet, explique-t-il, l’actuelle guerre commerciale qui fait rage entre les deux superpuissances risque de durer longtemps, ce qui aura de profonds impacts directs et indirects pour beaucoup d’entreprises. Par conséquent, prévient l’analyste, cette relation glaciale qui existe aujourd’hui entre les deux pays restera l’un des thèmes d’investissement les plus importants au cours de la prochaine décennie. L’analyste estime cependant que de « grandes occasions d’investissement » continueront à se présenter. « Les sociétés d’Internet chinoises purement nationales, comme Alibaba et Baidu, ne seront pas affectées par la guerre commerciale. On voit aussi, dans tous les secteurs, qu’il existe des start-ups innovantes dirigées par des entrepreneurs extraordinaires. »